钢企转型失措 山东钢铁投资非洲矿业成了"冤大头" 小口径无缝钢管厂
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作为关联项目的大股东,非洲矿业如不能偿债,贷款银行有权处置非洲矿业所持有唐克里里的75%股权,为了避免唐克里里的控股权发生变动甚至被破产清算,山东钢铁承担了非洲矿业的债务。
早在2012年,山东钢铁以15亿美元的高额代价取得了塞拉利昂唐克里里铁矿有限公司(下称唐克里里)铁矿石项目25%股权。
非洲矿业曾向包括渣打银行[微博]、花旗银行在内的六家银团申请了2.5亿美元的出口前贷款(下称PXF贷款),2013年4月,非洲矿业以旗下两家百慕大公司全部股权,为该笔贷款做了质押担保。这两家公司持有该唐克里里75%的股权。小口径精密钢管
这笔贷款在去年11月底已经违约,由于现金流紧张,非洲矿业有约1.67亿美元逾期未还。
山东钢铁回复中诚信国际的问询中提到,在PXF贷款的贷款人和担保人没有足够资金可以偿还债务的情况下,香港子公司正在委托专业机构,对非洲矿业质押的股权在国际市场进行公开拍卖,以期实现唐克里里的股权结构重组。还将适时引进有东莞小口径无缝管实力的战略合作伙伴,早日促成唐克里里项目复产。
唐克里里铁矿是非洲规模最大的铁矿石矿藏之一,其资源储量估计达128亿吨,可供采掘60年以上。
“唐克里里铁矿的储量可观,但品位一般,只有30%左右,相比国内一些矿山来说优势并不明显。”3月17日,卓创资讯小无缝钢管行业分析师刘新伟告诉新闻记者,国际铁矿石价格目前难有起色,导致小口径无缝钢管市场上很少有公司敢轻易出手购买矿山,山东钢铁旗下的非洲矿山还将面临折价风险。
中诚信国际也表达了同样的忧虑。国际铁矿石价格自2014年下半年以来暴跌,导致采矿成本提高,海外铁矿石项目市场风险陡增。唐克里里项目地处塞拉利昂,为西非埃博拉疫情重灾区,对恢复生产带来了很大不确定性。
“考虑到山东钢铁将承担该笔贷款,唐克里里铁矿恢复生产亦将需要一定的资金投入,将对山东钢铁形成一定资金压力。”中诚信在公告中表示。
大公国际的评级报告显示,2011年-2013年,山东钢铁集团资产负债率节节攀升,由最初的72.45%上升至79.46%。截至2014年3月,资产负债率已经达到79.75%。这个数字在钢铁行业已经不是一个健康的指标。
2013年山东钢铁经营性净现金流为-42.94亿元,大公国际认为这将无法为债务提供保障。
非洲矿业在3月6日发布的一份最新公告表示,公司保荐代表人已经辞职,“正在努力确定合适的破产执行人,以便能够代表和保护债权人和股东的利益。”如果非洲矿业在一个月内不能任命新的保荐代表人,那么将从伦敦股票交易所AIM市场退市
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