钢铁股涨幅遥遥领 “q345b无缝钢管魔咒”可能再度应验？
16锰无缝钢管 16mn无缝管
16mn无缝钢管股也频繁上涨，但钢铁股独撑大盘的局面不多见。昨日A股低迷之时，20g高压合金管股午后突然崛起带动沪综指翻红。那么，钢铁股涨幅遥遥领先，是否意味着“q345b无缝钢管魔咒”可能再度应验？随着行情演绎的深入，市场中分歧之声有所加大。乐观者认为，蓝筹股估值修复推动下的指数震荡上行有望延续。而谨慎者则指出，A股蓝筹股的估值与港股现在差距已明显缩小，建议投资者注意短线风险。
钢铁独撑大盘魔咒会否应验
昨日，A股市场呈现高位震荡格局，各主要市场指数早盘小幅冲高之后便纷纷回落，不过午盘有色金属板块率先崛起，小口径16mn无缝管板块也异军突起，共同带动主板指数摆脱低迷一度翻红。直至收盘，q345b合金管行业涨幅仍达到2.81%，遥遥领先于其他板块；有色金属行业也上涨了1.54%，居第二位。这两个行业与农林牧渔一起，成为昨日28个申万一级行业中仅有的三个上涨板块。
实际上，近期钢铁股频繁出现在涨幅榜前列，不过一枝独秀的情况却不常见。在蓝筹股带动下指数快速上涨行情延续多日之后，q345dg合金管股的异动是否意味着“钢铁魔咒”将会应验，市场观点存在分歧。
金百临咨询秦洪表示，钢铁股上涨说明市场热钱缺乏新的投资方向，所以，临时起意炒作钢铁股。但钢铁行业的发展趋势并不乐观，至少产能过剩、盈利能力下滑等趋势较为明显。所以，拉20号精密钢管股也说明多头无计可施，市场缺乏新的涨升兴奋点。
不同于上述观点，南京证券周旭则认为这并非“钢铁魔咒”。他表示，钢铁上涨的逻辑与航空类似，就是铁矿石价格下跌，原料成本下降，利好加工企业，数据显示，今年下半年40cr无缝钢管企业的盈利状况出现明显改善，因而，近期钢铁股出现大幅上涨，属于估值修复。
“二八分化”引机构争论
自10月28日以来，A股市场在蓝筹股带动下掀起第三度逼空式大涨。而本周沪港通时间表的最终敲定促使蓝筹股带动指数再度接力上涨，不过小盘股却加速下跌，二八分化格局愈演愈烈。对于当前沪港通能否支持“二”类股票带动指数继续上涨，形成彻底的风格转换，市场分歧之声逐步加大。
乐观者认为，蓝筹股估值修复推动下的指数震荡上行有望延续。周旭表示，两市的成交量出现大幅放大，显示增量资金介入，由于这部分资金规模较大，不太可能介入已涨至高位的中小盘股，而是进入低估值的蓝筹股。蓝筹股已沉寂多年，虽然近期出现上涨，但估值仍不高，估计会以轮动方式运行，板块之间会有切换和调整，但指数表现为震荡上行。三季度之前对市场行情还存在较大分歧，目前市场对牛市的认同在趋强，2400-2500点为几年来的强阻力区，目前的量能能够支持冲关，而冲关的力量还是来自于权重股，因而这种指数行情还要持续一段时间。
而谨慎者则多考虑到AH折价的缩小而警惕行情的风险。从恒生AH股溢价指数来看，自7月24日以来，该指数随着A股的大涨而从短期低点88.72点逐步上升，至11月11日最高触及了103.15点。一般而言，该指数以100为分界线，当前高于100的水平意味着A股整体已经从折价状态变为溢价状态。对此，秦洪认为，A股的蓝筹股的估值与港股现在差距已明显缩小。所以，指望沪港通来大幅提升估值，并不是很乐观。
类似的，兴业证券指出，AH股价差已经基本磨平，现在大幅折价的A股数目很少，考虑到两地市场利率水平存在差异，两地的价格差距可能无法完全消除，保持适当的AH股折价率是可能的。当前除了券商股外，有中国特色、独特定价权的A股稀缺性标的更值得关注。
|
